五分钟读懂 Tokemak:如何用去中心化的方式引导流动性的去向?_区块链前沿

五分钟读懂 Tokemak:如何用去中心化的方式引导流动性的去向?

Tokemak 蓄意经历启发 DeFi 震动性的「跨池震动」,来创造一个具备可延续性、震动性和本钱效益的商场。

撰文:李科

2021 年 5 月,DeFi 合同 Tokemak 取得了由 Framework Ventures 领投的 400 万美元投资,Electric Capital、Coinbase Ventures、North Island Ventures、Delphi Ventures 和 ConsenSys 也参预了这轮融资。

用 Tokemak 本人的话说,它「要为 DeFi 制造一个去重心化的震动性引擎,由一系列反响堆(代币池)构成」,其宗旨是要「将震动性去重心化」,并让震动性具备可延续性。

这组谈话听上去很性感,不过也让人摸不清脑子。Tokemak 毕竟是做甚么的?

简而言之,所谓「反响堆」即是一个归纳的代币池。和保守 DeFi 合同绝对,在 Tokemak 中,用户也许质押闲置财产来供应震动性并取得收益。独特之处在于,Tokemak 蓄意冲破震动性壁垒,将这些震动性在分别的去重心化买卖所和合同间买通,让震动性变得具备怒放性。全部做法,是经历 Tokemak 的搜集代币「TOKE」来启发这些震动性:持有 TOKE 的用户经历质押投票决计把 Tokemak 代币池的震动性启发到哪一个买卖所,并在启发震动性的进程中取得收益。

Tokemak 由 3 个中心观念构成,一个是震动性供应者 (Liquidity Provider, LP),一个是震动性启发者 (Liquidity Director ,LD),再一个是订价者 (Pricer),这些将不才文中完全论述。

Tokemak 不只蓄意震动性流向 Uniswap 如许的大买卖所,还蓄意搀扶一些首创的去重心化名目供应震动性,由于首创名目常常须要耗费洪量的资源和精神来束缚震动性不及题目。

举个例子,初期互联网公司须要耗费洪量精神搭建和保护本人的工作器,而亚马逊云 AWS 供应更加便利的云工作,宛如的,方今的去重心化买卖所和合同须要独自设立本人的震动性,而 Tokemak 要束缚这一痛点,制造一个工作一齐名目的震动性引擎。

「跨池震动」何如完结?

用更肤浅的话来讲,Tokemak 蓄意经历启发震动性的「跨池震动」,来创造一个具备可延续性、震动性和本钱效益的商场。

它对震动性的「可延续性」的界说是:

  • 可延续损耗,不是由通货伸长手腕启动
  • 资源必要是民主的
  • 具备本钱效益
  • 超等震动,本钱流向最有益的商场
  • 勉励财产深度补偿以缩小滑点至零

一齐这些因素看上去都很美,何如完结?Tokemak 蓄意运用其搜集管理代币「TOKE」来完结。

TOKE 也许被以为是「代币化」的震动性,具有 TOKE 就具有震动性的决计权,由于 TOKE 持有者也许上下震动性的流向,决计哪一个商场取得震动性。Tokemak 的搜集代币(TOKE)也许经历参预体例以收益的大势来偏袒的获得,也能够从公然商场上买卖取得。TOKE 也许用来可延续地为名目供应震动性:

  • 用户将闲置代币财产存入反响堆以取得 TOKE 收益。
  • 将 TOKE 质押到一个反响堆中也可取得收益。
  • 用户质押 TOKE 后也许将代币池财产的震动性跨池启发就任何地点,以下降利差和震动性本钱。

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Tokemak 搜集中的百般脚色和机能

震动性供应者(LP,Liquidity Providers)将财产存入代币反响堆(池)。LP 将以 TOKE 的大势从其简单财产入款中取得收益。首先,将有一些名目被进入白名单,也许将有其代币寸入反响堆(终究,将怒放给更多的名目)。尔后,这些财产将动作震动性布置在百般买卖所的百般钱币对中,并下降无常的丢失。

「TOKE」是经历参预该合同取得的原生搜集代币。它用于启发震动性和管理。TOKE 持有人将构成 Tokemak DAO,该 DAO 将监视合同上下的累增财产,并增加理睬的名目和商场白名单。TOKE 还充任搜集质押品(观念上宛如于 AAVE,在这类状况下用于上述「下降无常丢失」)。无常丢失严重经历 TOKE 质押机制从 LPs 迁徙到 LD。

震动性启发者(LD:Liquidity Directors)运用 TOKE 来上下震动性方位。他们将本人的 TOKE 质押到给定的反响堆(池)中,并将该质押权动作投票权,将震动性启发至他们采用的买卖所。给定反响堆(池)中 TOKE 的投票权与质押的 TOKE 数目和该反响堆(池)中的财产数目成正比。

订价者(Pricers):任何非自动做市商(AMM)须要第三方机构供应及时的价钱讯息。Tokemak 将援用 Pricers(通俗被称作「市商」) 来树立买单和卖单价钱。

周期:Tokemak 在周期性原形上运转,” 周期 ” 首先将树立为一周(DAO 往后能够会投票刷新)。在周期半途,也许存入财产,LD 的选票也许从新分列。新周期发端时财产将被布置,LPs 也能够在周期半途恳求取回其财产,也能够在周期终了时取回财产。

t(Assets):当 LP 将财产存入反响堆时,他们将收到相映数目的 t(Assets),这反应了他们对存入财产的赎回权。t(Assets) 在赎回其存入资本时被废弃。这在观念上宛如于 Compound 上的 c(Assets) 或 Aave 上的 a(Assets)。

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何如给各方带来甜头?

  • 对震动性供应者和收益农夫:任何用户都也许将简单财产存上网络以供应震动性。

  • DAO:DAO 也许运用 Tokemak 的震动性来巩固和启发其名目的震动性,为保守震动性挖矿供应庖代计划。

  • DeFi 新名目:新名目将恐怕以低本钱设立本人的代币反响堆,并运用 Tokemak 合同上下的财产,从一发端就为其名目供应强健的震动性。

  • 做市商:做市商也许运用搜集的财产保存来启发百般买卖所的震动性。

  • 买卖所:买卖所还也许运用 TOKE 的听命来取得深度震动性,进而选拔其商场深度。

何如维持代币反响堆的平稳?

以最简洁的大势声明即是:用户在玩平稳反响堆(池)的嬉戏。反响堆经历可变的年收益率(APY)来勉励存入的财产价格与典质的 TOKE 之间的「平稳」。

倘使有洪量其余代币财产存入给定的反响堆,而且启发该震动性的 TOKE 数目较少,则年收益率(APY)将在反响堆的震动性启发者(LD)侧推广,进而勉励 LD 典质更多的 TOKE 并参预启发该震动性。反过来,倘使有洪量的 TOKE 典质在反响堆中,但存入的其余代币财产过少,则反响堆的震动性供应者(LP)会收到更高的收益率(APY)以勉励更多的代币财产存入。

这类创作平稳的勉励反应,勉励在震动性启发者 (LD) 要求时有更多的震动性流入,同时保证有充实的 TOKE 供给来启发震动性和为体例供应典质。

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跟着 Tokemak 在全面生态体例中推进震动性,它将带来价格。 跟着光阴的推移,这个价格也许用来填补 LP 的财产,并保证合同也许在不第三方参预者的状况下供应震动性和做市工作。除供应震动性供给的根底机能外,这将使 Tokemak (和 TOKE 持有者)恐怕孕育更多价格。

全体逻辑是合同接收闲置财产质押钻营收益,Tokemak 代币跟着上下更多财产而增值,代币夸奖和收益率推进更多的财产存入,财产的推广使 Tokemak 恐怕以更窄的利差供应震动性。

名目团队先容与名目开头

Tokemak 名目首先开头于一个名为「Fractal」的名目。不过须要独特指出,方今有不只一个名为 Fractal 的名目,Tokemak 的前身「Fractal」是一个为 DeFi 供应震动性的做市商,而非波卡链上的 Fractal 名目。

Tokemak 中心团队成员囊括:

  • Carson Cook:物理学博士,电子工程硕士,曾在麦肯锡从事金融科技处事,具备外汇商场买卖始末。
  • Bruno:曾在资产 500 强科技公司处事,首要认真计算 Tokemak 的代币经济模子。
  • Craig:具备多年指导科技首创公司交易滋长和商场营销的处事体认。
  • Paul:认真计算及社区处事。

TOKE 代币调配

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  • 总供给量:100,000,000 TOKE

  • 30,000,000 TOKE (30%):夸奖开释(24 个月开释)

  • 5,000,000 TOKE (5%):在「零周期」(Cycle Zero) 的 DeGenesis 事情和 CoRE (反响堆典质事情)中,TOKE 将施行第一次刊行

  • 9,000,000 TOKE (9%):DAO 贮藏

  • 16,500,000 TOKE (16.5%):奉献者(归属)

  • 14,000,000 TOKE (14%):团队(12 个月线性开释)

  • 17,000,000 TOKE (17%):投资者(12 个月线性开释)

  • 8,500,000 TOKE (8.5%):DAOs & Market Makers (12 个月线性开释)

上述 30% 的 TOKE 夸奖开释将夸奖赐与下几个参预者:

创世池

创世池(Genesis Pools)是震动性买卖对报价财产首要寄存处。在名目煽动时,这些财产是:ETH、USDC、DAI 和 sUSD。这些池恐怕为简单财产质押池供应具备比赛力的、高于平衡水准的年化利率。

震动性供应者 (LP)

震动性供应者,在给定代币反响堆(池)的财产枯窘或多余的原形上收到可变的年化利率(以 TOKE 计)。枯窘或多余取决于所供应的震动性与在统一反响堆中质押的 TOKE 数目之间的平稳。在前阶段,将有一些币种被进入白名单,也许将有其代币寸入反响堆,以后将怒放给更多的代币品种。

震动性启发者 (LD)

在反响堆(池)中质押他们的 TOKE 以便将 LP 和创世矿池财产启发到百般买卖所,也会收到可变的年化利率(也是以 TOKE 计),LD 年化利率动摇性旨趣与 LP 的普遍,由反响堆(池)质押 TOKE 和种财产和池财产的比例。

名目起色

Tokemak 摆设经历「零周期」系列事情来煽动,「零周期」由以下 3 个程序构成:

DeGenesis :Degenesis 是一个初始阶段,在此功夫,DeFi 用户将有时机质押 ETH 和安定币以取得初次 TOKE 开释。

反响堆典质事情 (CoRE) :CoRE 将是初始典质期,在此功夫,一组进入白名单的代币反响器将比赛成为 Tokemak 通盘煽动的第一批名目。

创世矿池:将有一个特为的煽动前阶段,用户将恐怕典质简单财产:ETH、USDC、DAI 和 sUSD,以获得 TOKE 开释。即便在「零周期」以后,这些矿池仍将维持比赛勉励,以便接续补偿需要的代币对以布置震动性。

本年 5 月,Tokemak 已煽动了 DeGenesis 举止,方今跟着团队产物的行将宣告,Tokemak 方今正在终了前端和后真个开拓,优化 UX,并告竣了第一阶段平安审查。

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