Willy Woo 预测比特币价格走势:行情与基本面严重背离_区块链前沿

Willy Woo 预测比特币价格走势:行情与基本面严重背离

Willy Woo 以为,比特币从新补偿和苏醒照旧未变,而且在坚固,进而创作了典范的价钱走势与根底面违背。

撰文:Willy Woo,加密钱币理会师
编译:Perry Wang

在我上一次的猜测中,比特币链上买卖格式处于横向看涨的从新补偿和苏醒的组织中,不熊市的迹象。尔后比特币价钱接续横盘办理,走势进一步看跌。而在统一时段,链上参数组织的指向却全面分别。

从新补偿和苏醒照旧未变,而且具体在坚固,进而创作了典范的价钱走势与根底面违背。本期 newsletter (2021 年第 22 期)固然比特币根底面与上一期不产生几何变革,但我会花光阴更完全地声明一下现时比特币的商场格式。

Willy Woo 预测比特币价格走势:行情与基本面严重背离

2021 年 7 月 2 日比特币行情纲要 (现时价钱 3.33 万美元):

  • 宏观周期: 牛市完备无损,用户延长接续爬升。按照我在前两期 Newsletter 中的说法,宏观目标接续看涨。

  • 短时间和中期(不胜过改日两个月) :价钱与根底面显现典范违背。商场不注视到的是,长时间投资者在悄悄吸筹。我一面预期这类供给阻滞将会推进商场进取。我一面以为,自 2020 年第四序度搜集始末了商场未注视到的、宛如的供给阻滞所形成的根底面违背此后,此刻是最佳的出场时机。

要害提醒:一齐猜测都是几率性的,短光阴框架猜测的史乘切实性大概为 80%。因为从辽远来看,根底面占主宰位置,是以更长时间的猜测更切实,更短光阴范畴的行情走势轻便遭到不行猜测事情和商场的随机性的浸染。短时间渔利者应运用适应的严重治理。

完全理会

明白商场现时样式

在比特币牛市中,价钱老是会回落,以尝试新买家的决计,咱们称之为「将不坚毅投资者洗出局」:

  1. 币价发端走低
  2. 新买家承压兜售
  3. 资深投资者廉价吸筹

资深投资者时时财力丰富,他们的购置力使得币价轻便反弹。这就教导了下图如许的价钱 V 形走势。

Willy Woo 预测比特币价格走势:行情与基本面严重背离

在兜售周围强盛的状况下,是不行能获取神速的 V 形克复。 相悖,兜售到商场上的代币须要光阴从新补偿。这致使了一个深远的横盘行情,咱们称之为筹马底部积累

咱们通俗会在熊市尾声时看到这类周围的兜售,此时最大难过唆使不坚毅的投资者出局,而才干的资本买手出场,在价钱底部吸筹。

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方今状况对比特币牛市来讲利害常专有的得意,由于前文所提到的平常动静被损坏。此刻兜售比特币的萌新参预者是资本充实的渔利巨子机构,而接收这些代币的买家则是本钱较少的长时间持有者。

在比特币一起飞腾至 4.5 万美元的牛市时,有空前绝后的数目萌新巨鲸机构出场,他们的购置为看涨的比特币价钱走势进一步增加了能源,但到 2 月时,这些「渔利巨鲸」已发端收获,以后向商场兜售了洪量代币。

Willy Woo 预测比特币价格走势:行情与基本面严重背离巨鲸在 2020 年第四序度从来买入比特币,并在 2021 年第一季度售卖。理会代币的周转光阴,咱们也许看到商场中首要的交易举止来虚心偶尔间较短的代币,是以最能够的起源是新的渔利巨鲸持续在交易

到了 4 月时,上述的超卖抛盘压过平常的牛市买盘,唆使买卖所售卖代币。 这类大周围兜售是我在猜测本年第 19 期 Newsletter (5 月 18 日)中猜测能够须要数月才干苏醒的起源。更有能够会浮现底部积累行情,而不是 V 形赶快苏醒。

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固然上头的买卖流图卖弄兜售大潮已减退,但咱们具体须要刻意旅行吸入代币的持有者的自己品质。

咱们底下的「Rick Astley」图表(注:在理会师的术语中,前英国驰名大方歌星 Rick Astley「代表作:Never gonna give up」是长时间买卖者的原形),卖弄了长时间持有者和渔利参预者之间的代币震动。

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很显然,长时间持有者正在以强劲的速率吸筹渔利性代币。此刻即是一个等候嬉戏,直到这在价钱动作中得回具备知道,数据信任地指明:筹马底部积累正在孕育。

供给阻滞不知不觉地孕育,将浸染到行情

固然链上格式讯息从来指向横向看涨苏醒行情,但价钱走势并未反应这一点。

在我可见,这是因为渔利者手中持有的代币推广而形成的,渔利者九死一生地想售卖,而长时间买家从来有端庄缓慢吸筹。按照岁月理会,价钱走势在渔利者眼中是严格看跌,图表理会师指出比特币价钱将进一步狂跌至 2 万美元,宣称咱们处于熊市中。而根底面其实不援助这一说法。
链上参数特殊看涨。供给阻滞正在轻轻孕育,而商场却不注视到。不才面的图表中,我从新羼杂了「Rick Astley」数据,此次卖弄的是强手(资深投资者)和弱手(萌新投资者)所持有的比特币的比率。

Willy Woo 预测比特币价格走势:行情与基本面严重背离震动性供给比率是指少少售卖代币(强手)所持有的代币数目除以渔利性参预者(弱手)所持有的代币数目

巨鲸兜售给渔利者的代币此刻被长时间持有者接收。咱们现时所处的供给阻滞水准,与比特币价钱为 5 万美元时异常。

咱们很少看到这些根底面违背,即代币从商场上轻轻撤出,而价钱动作不反应这一点。商场忽然浮现代币供给堕入枯窘,能够不过个光阴题目。一个很好的出场时机就在且自。

以下是对供害怕的另外一种见解,这是基于买卖所可用的渔利库存。

Willy Woo 预测比特币价格走势:行情与基本面严重背离供给阻滞比率是代总币供给量除以买卖所可用代币数目。因为买卖所的代币供给量相对总供给量的占比缩小,这会加重供给阻滞(绿线推广)

须要注视的是,与买卖所库存(第二张图表)比拟,持有人的品质(第一张图表)更了解地卖弄了这类特出的供给阻滞。买卖者通俗也许获得买卖所库存,但跟着更多散户投资者在牛市中期(这即是咱们此刻所看到的)出场,但买卖所库存的指导意旨会下降。散户买卖者宠爱将他们的代币寄存在买卖所。

这让我想起了 2020 年第四序度时商场不注视到的供给阻滞。当数据卖弄长时间投资者神速吸筹比特币时,老手们正在喧嚣的却是比特币能否后疫情全国中的一种投资对冲。比特币价钱随后狂跌,很快其与股票的精密关系性浮现了脱钩。

比特币搜集延长速率创下 2021 年新高

Glassnode 在按照参预者的史乘交互将钱包所在与单个参预者方面逐个绑定方面做得特殊棒。从这些数据中,咱们也许看到比特币搜集平衡天天新增 32,000 名强健用户,表示着 2021 年迎来新高。

Willy Woo 预测比特币价格走势:行情与基本面严重背离实体净延长(2 周变革量均线)。 即参加搜集的新用户数减去摆脱搜集(清空钱包)的用户数

我用血色标志了真实的熊市发端时(2017 年头); 新用户中止加入,更高价钱没法延续。而咱们此刻正在始末的链上参数格式并不是云云。新用户正在运用这个时机逢低买入,出场速率创下 2021 年的新高。这成为另外一个卖弄价钱动作违背链上数据的示例。

ETF 投资者在买进

ETF 是经历经纪账户中的份额取得比特币敞口的庖代型比特币投资东西。它们在长时间保守投资者和机构投资者中很受欢送。

在此次下落行情功夫,新推出的 Canadian Purpose Bitcoin ETF 的持有量推广了 4100 BTC,与咱们在链上看到的状况符合:长时间投资者正在买入。

Willy Woo 预测比特币价格走势:行情与基本面严重背离

此刻让咱们来看看灰度 Grayscale,它是最大、最能干的 ETF,治理着全面比特币供给量的 3.5%。灰度投资东西的专有之处在于,当持股者销售份额时,它不会缩小 BTC 持有量,而是以低于 BTC 商场的价钱销售份额。本质上,咱们也许按照灰度溢价来决断交易需要。

Willy Woo 预测比特币价格走势:行情与基本面严重背离灰度溢价是指代表底层 BTC 财产的份额的价钱分离

灰度投资者从 2 月下旬发端销售其持有的财产,致使灰度 ETF 由溢价成交降至折价。在此次下落行情功夫,卖盘已转为买盘,再次显现出价钱走势的违背。

大张旗鼓的挖矿调整正在施行

倘使不对华夏比特币挖矿财产大转化公布指摘,这封信就不算完好。BTC 价钱的大局部短时间看跌压力都归因于近期华夏对 BTC 挖矿的禁令。

因为华夏在比特币挖矿搜集中攻下很高比例,这一禁令灵验地解除了比特币搜集上结尾一个大的重心化地区,是以对搜集的改日长时间看好。

短时间内,跟着挖矿硬件转化到全国各地的其余地点,搜集中的哈希率已姑且降落。区块解决速率比平常状况慢了 3 倍。

搜集将在今日(在撰写本文时)补救哈希率的这类降落,进而减缓搜集的偶尔性延缓。估计这将是比特币搜集史乘上最大的难度下降调理。 (链闻注:北京光阴 7 月 3 日 14 时 35 分,比特币搜集在区块高度 689472 迎来难度调理,全网度下调至 14.36T,下调幅度高达 27.94%,为史上最大幅度下调。)

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挖矿难度调理到位后,将为比特币价钱反弹和价钱筑底翻开窗口。

这本质上是矿工的妥协。当矿工被从搜集中剔除时,幸存的矿工紧紧持有本人的硬币,由于他们显示,倒闭矿工的兜售压力已减退而且价钱已到位。咱们也许经历 Diffculty Ribbon 的收缩,直觉地看到这类成绩。这在史乘上从来是价钱底部的切实记号。

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比特币

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比特币 Bitcoin,一种去重心化、非遍及寰球可支出的加密数字钱币,而多半国度则以为比特币属于假造商品,并不是钱币。 比特币的观念,出生于 2008 年签名为中本聪的一篇论文,并于 2009 年 1 月 3 日,基于无河山的平等搜集,用共鸣积极性开源软件发现扶植。比特币合同数目上限为 2100 万枚,以免通货伸长题目。运用比特币是经历私钥动作数字签字,理睬一面直接支出给他人,不需过程如银行、整理重心、证券商品级三方机构,进而制止了老手续费、烦琐过程和受禁锢性的题目,任何用户唯有具有可延续互联网的数字配置皆可以使用。比特币BTCBitcoin察看更多比特币 ETF 商场 矿业 见解 Willy Woo Glassnode

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