数读 5·19 暴跌后加密市场:期货利差回归,期权波动率高涨_区块链前沿

数读 5·19 暴跌后加密市场:期货利差回归,期权波动率高涨

从比特币和以太坊的期权持仓看,商场对以太坊的反弹更加达观。

撰文:Ian Wu,DFG 投前认真人

纲要:

  1. Coinbase 近期的成交量并不像 Binance 绝对创作一年景交量的新高。
  2. 期货利差回归加速,利于套利。
  3. BTC 看空期权在 4 万和 5 万美金的持仓比拟齐集,ETH 看涨期权在 3200 美金和 5000 美金价位持仓比拟齐集。
  4. 能够商场对 ETH 反弹较 BTC 更加达观。
  5. 近期(1 个月内)两次浮现动摇率暴涨状况,期权卖方 / 做市商须要注视 IV 严重避和震动性严重,注意动摇率汇聚严重。

近期 BTC 现货成交量表示

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  1. Binance BTC/USDT 于 5 月 19 日产生年最大成交量,当天量远胜过 1 月 11 日,且 14 日平衡成交量到达年最高水准。
  2. 5 月 19 日 Coinbase BTC/USD 成交量并未胜过 1 月 11 日,14 日成交量有热诚 1-2 月年最高位水准。
  3. 对照 Coinbase 和 Binance 买卖换手率并到达一年最高值。Binance 主站方今不平务于美国用户的状况下,能够卖弄出美国用户那末急切的抄底情绪能够更加犹疑。

近期 BTC 季度期货年化基差

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BTC 季度期货年化基差在 1 个月内从 25% 缩窄至约 5%。近期商场 BTC 看重情绪光鲜降落。但利于套利基差加速回归,普及套利资本回笼效益。

近期 BTC 期权动摇率及持仓状况

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5 月 19 日和 23 日的平值程序限期动摇率最顶峰值 :

  • 1 个月 30 天动摇率皆到达了 153%。
  • 3 个月动摇率区别是 157% 和 130%。
  • 6 个月动摇率区别是 149% 和 122%。

BTC 动摇率方今并未像 19 日时神速回归,各期 IV 从来保持较高,卖弄出商场担心情绪显然高于 19 日。做动摇率回归的买卖者和做市方须要注意商场 VEGA 敞口和报价震动性严重。

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  • 最大期权开仓量位于 5 万美金左近。
  • 近期最大看跌期权持仓位于 4 万美金和 5 万美金价位。
  • 较虚看涨期权首要持仓位于 8 万和 10 万美金价位。

当下 BTC 期权的持仓分部如故能充裕表示出商场对 BTC 下落的担心和在 4W 美金价位做出的吝惜需要。估计能够 4 万美金和 5 万美金即是比特币反弹的阻力位,该场所对应下图现货岁月理会在 4 万和 5 万美金左近的成交量积蓄。

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近期 ETH 现货成交量表示

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全体表示出状况与宛如 BTC 状况。

Binance ETH/USDT 买卖对中,5 月 19 日浮现的最大成交量到达 1 月 11 日年最大单日成交量的状况。近期 14 日平衡成交特殊热诚 1 月 11 日的年最高平衡成交量。

Coinbase ETH/USD 买卖对中,5 月 19 日日成交量远未到达 1 月 11 日的年最大单日成交量。 近期 14 日平衡成交量也远未及 1 月 11 日的年最高平衡成交量。

近期 ETH 季度期货年化基差

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近期 ETH 一个月基差从 4 月尾 25% 逐步下落,到 5 月 19 日闪崩,以后下降到约 5%-7% 操纵。

ETH 季度期货宛如 BTC,年化基差在 1 个月内从 25% 缩窄至约 7%。一样期货基差回归加速普及套利效益。不过期货基差率搞于 BTC。表示出短时间商场对 ETH 反弹的预期能够高于 BTC。

ETH 期权动摇率及持仓状况

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5 月 19 日和 23 日的平值程序限期动摇率峰值 :

  • 1 个月动摇率区别是 197% 和 198%。
  • 3 个月动摇率区别是 189% 和 171%。
  • 6 个月动摇率区别是 162% 和 159%。

一样 ETH 动摇率方今并未像 19 日时神速回归,各期 IV 从来保持较高,卖弄出商场担心情绪显然高于 19 日。做动摇率回归战略和卖方战略的买卖者特别要注视 VEGA 敞口,盘口的震动性严重。

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看涨 ETH 持仓期权最大持仓量位于 5000 美金价位。其程序二大看涨期权持仓和第二大期权持仓价位都落在 3200 美金价位。表示出当下商场对 ETH 反弹瞻仰为 3000-3200 美金左近,对照 BTC 期权持仓 ETH 持仓卖弄更加达观和看涨。

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比特币

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比特币

比特币 Bitcoin,一种去重心化、非遍及寰球可支出的加密数字钱币,而多半国度则以为比特币属于假造商品,并不是钱币。 比特币的观念,出生于 2008 年签名为中本聪的一篇论文,并于 2009 年 1 月 3 日,基于无河山的平等搜集,用共鸣积极性开源软件发现扶植。比特币合同数目上限为 2100 万枚,以免通货伸长题目。运用比特币是经历私钥动作数字签字,理睬一面直接支出给他人,不需过程如银行、整理重心、证券商品级三方机构,进而制止了老手续费、烦琐过程和受禁锢性的题目,任何用户唯有具有可延续互联网的数字配置皆可以使用。比特币BTCBitcoin察看更多1622340280-422d88c89879398

以太坊

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币安

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