空投盛宴过后,dYdX 面临哪些新的考验?_区块链前沿

空投盛宴过后,dYdX 面临哪些新的考验?

管理代币的刊行让 dYdX 买卖量和用户伶俐迎来大幅延长,但长时间挖矿也为其带来抛压隐患。

原文题目:《空投狂欢事后 dYdX 紧临抛压检验》
撰文:凯尔

dYdX 又一次掀起了 DeFi 空投盛宴。8 月 3 日,这个去重心化衍生品合同通告,向 36203 名交互用户分发管理代币 DYDX,按交互程度,用户收到的空投数目从 310.75 枚到 9529.86 枚不等。获得空投的用户须要在 8 月 31 日前,在 dYdX Layer2 合同告终相映的买卖量,方可胜利领取。

估计在 9 月 8 日,第一批 DYDX 代币将会加入流畅。区块链评级及钻研机构 TokenInsight 预估,DYDX 的商场价钱大概在 6.22 美元至 12.08 美元之间。

错失空投的用户照旧有获得 DYDX 的时机。按照 dYdX 官方先容,在该合同施行买卖、供应震动性可能质押 USDC,都也许取得挖矿夸奖。相较之下,买卖挖矿是产出代币较快的式样,合同将按照用户耗费的买卖用度和未平仓合约价格供应相映的夸奖。

刊行管理代币后的几天里,dYdX 合同的买卖量和伶俐用户数都迎来大幅延长,为它后续的滋长开了个好头。

现时,DYDX 的价格首要知道在社区管理和手续费扣头上,而其长时间价格还需由合同的滋长形象做支持。dYdX 用户 Fly 以为,现时该合同的丝滑度也许与干流重心化买卖所媲美,不及之处在于买卖深度略逊一筹,不援助逐仓形式,和费率偏高档。

然而,因为其买卖挖矿和 LP 挖矿施行光阴长达 5 年,抛压题目激勉了一些投资者的担心。别的,在这个赛道中,Perpetual 等比赛者也在旺盛滋长,dYdX 是否站稳 DeFi 衍生品「一哥」席位,还需始末百般检查。

dYdX 空投「设卡」

继 Uniswap、1inch 等著名 DeFi 合同以空投大势分发管理代币后,去重心化衍生品赛道龙头 dYdX 也参加这一部队。

8 月 3 日,dYdX 通告推出管理代币 DYDX,代币初始锻造 10 亿枚,并将在 5 年内告竣散发。按照官方先容,10 亿枚代币中,将有 50% 的 DYDX 将调配给社区用户,27.73% 的 DYDX 分给投资者,其他局部则调配给开创团队和参谋等。而在 5 年以后,为保证社区具有接续推进合同滋长的资源,DYDX 将有最高不胜过 2% 的年通胀率。

动作衍生品赛道的老牌名目,「dYdX 发币」吸引了浩大 DeFi 玩家的关注。此前,Uniswap 分发空投让很多与其交互过的玩家收获颇丰,这次 dYdX 的空投规则及代币价格也备受夺目。

按照 dYdX 的官方文档,其已于 7 月 26 日对一齐 dYdX 合同的史乘交互用户施行快照,全部 36203 名用户具有领取空投资历,他们将支解 7500 万枚代币。而依照交互程度的分别,玩家能领取空投的数目也纷歧样。

在 7 月 26 日之前,仅在 dYdX 有过入款但不买卖的用户可取得 310.75 枚代币空投;而买卖量在 1 美元以上,便可取得 1163.51 枚空投;买卖量在 1 万美元以上,可取得 4349.63 枚代币;买卖量胜过 10 万美元,可取得最 6413.91 枚代币;而有 787 名用户成了最大赢家,他们的史乘买卖量胜过 1 百万美元,可获得 9529.86 枚代币空投。

空投盛宴过后,dYdX 面临哪些新的考验?DYDX 代币空投调配规则

与 Uniswap 空投可直接领取分别,dYdX 为了选拔合同的伶俐度,提议了「究查挖矿夸奖」的观念,即获取空投资历的用户,需在 dYdX 的 Layer 2 合同上告竣相映的买卖量才可领取夸奖。

依照空投等第的分别,用户须要告竣的买卖量也纷歧样。取得 310.75 枚代币的用户仅需告竣一次买卖便可领取空投,获得空投较多的用户则须要告竣更高的买卖量,从 500 美元到 10 万美元不等。

按照规则,一齐获得空投资历的用户,需在 8 月 31 日前告竣对应的买卖量,倘使某用户的买卖量「工作」是 5000 美元,但他在该限期前仅买卖了 2500 美元,该用户将只可恩赐夸奖的 50%。在 8 月 31 日以后,无人认领的 DYDX 将被充公并自动调配到社区金库。

用户终究也许领取、索取及转让 DYDX 代币的光阴大概在 9 月 8 日,届时商场中才会有 DYDX 流畅。也即是说,现时的 DYDX 尚不价钱,这次空投「红包」的价格如故个未知数。

然而,区块链评级及钻研机构 TokenInsight 经历比对 dYdX 与另外一大 DeFi 衍生品买卖合同 Perpetual Protocol 的买卖额、锁仓量等数据,大概预算出 DYDX 的价钱约略在 6.22 美元至 12.08 美元之间。但该机构夸大,因为计划的进程假使前提过量、数据采取光阴短等成分,这次计划不行动作投资见识,仅为钻研手段。

假如 DYDX 恐怕到达机构猜测下限即 6 美元,那末最低取得 310.75 枚代币空投的用户,也将有 1864.5 美元入账,算得上是一个「大红包」。

DeFi 衍生品也玩「买卖挖矿」

又一次空投大礼来袭,让很多不与 dYdX 交互过的用户再度「拍断大腿」。然而,按照官方先容,现时用户唯有在 dYdX 的 Layer 2 合同赶上行买卖,也可获得 DYDX 代币。

这类代币获得式样恰是投资者清楚的买卖挖矿。dYdX 暴露,改日 5 年内,初始代币供给量的 25% 即 2.5 亿枚 DYDX 将调配给在 dYdX Layer 2 合同赶上行买卖的用户,每一个 epoch 周期(28 天)将调配 3835616 DYDX 代币。其宗旨是勉励一齐买卖者运用 dYdX Layer 2 合同,并加速商场震动性和全体产物运用。

dYdX 计算了一个冗长的函数公式,用于计划每一个周期内每一个买卖者也许取得 DYDX 的数目。简洁来讲,用户获得买卖夸奖最要害的两个目标是,该用户未平仓合约的头寸价格和在周期内耗费的买卖手续费。

因为每一个 epoch 周期散发的代币数目固定,单个用户的买卖手续费和未平仓合约价格占全体用户的比例越高,可取得的夸奖也就越多。

这一挖矿机制推出后,吸引了洪量用户涌入。按照 dYdX 官方的数据统计,其 Layer 2 合同单日成交量自 8 月 3 日此后大幅延长,在 8 月 3 日当天,该合同成交量到达 2.18 亿美元,创作史乘新高,比前一日的 0.39 亿美元,大涨 458.97%。

空投盛宴过后,dYdX 面临哪些新的考验?dYdX 买卖量大幅延长

在 8 月 1 日至 7 日的一周里,dYdX Layer 2 合同伶俐用户数胜过 7000 人,大幅胜过前一周的 1196 人。其总锁仓价格也由 8 月 1 日的 5091 万美元延长至 8898 万美元。

近期参预 dYdX 买卖挖矿的用户 Fly 报告蜂巢财经,他正采取严重对冲的式样施行挖矿。「因为合约买卖的严重很高,盲目开单挖矿是不行取的,一朝开错方位,挖的矿信任不及以掩盖丢失。」为了下降严重,Fly 采用在重心化买卖平台买入现货,同时在 dYdX 做空一致数目的现货施行挖矿,如许一来,不管币价涨如故跌,他的本金都不会浮现丢失,支出的惟有买卖手续费、转账 Gas 费和小批的永续合约资本用度。

在成天的光阴内,Fly 大约挖出 800 枚 dYdX 代币,经他实测,最能选拔挖矿速率的式样如故须要多耗费买卖手续费,「异常于用手续费来买 DYDX 代币。」

须要注视的严重在于,dYdX 是去重心化衍生品平台,所营衍生品自身就有金融杠杆自带的严重,且因为现时 DYDX 并不商场价钱,挖矿照旧保管较大的虚浮定性。

除经历买卖获得 DYDX 除外,dYdX 还供应了质押挖矿的渠道。用户也许质押 USDC 至震动性池获得 DYDX,现时,每质押 1000 枚 USDC 天天预估可挖出 0.14 枚 DYDX,获得速率相对较慢。

按照 dYdX 先容,合同的震动性供应者(LP)也能够取得代币夸奖。改日 5 年内,全部 7500 万枚代币将逐步散发给 LP,但 LP 挖矿不契合普遍用户。按照官方的解说,在一个 epoch 周期中,起码到达 5% maker 买卖量的震动性供应者,才有资历获得夸奖。

5 年挖矿期带来抛压隐患

现时,dYdX 正处于发币后的第一个 epoch 周期。估计在 9 月 8 日,DYDX 代币初次自动解锁,开释大概 8110 万枚代币,占到初始代币总量的 8.11% 。

动作老牌衍生品买卖合同,dYdX 的著名度其实不亚于 SushiSwap、Compound 等合同,是以它的后续滋长和代币价钱走势广受关注。那末,DYDX 的价格知道在何处?可能说,它有甚么用?

与一齐去重心化合同的管理代币绝对,DYDX 也许用于社区管理,对 dYdX 的滋长,社区用户也许在管理论坛中提议提案并施行投票。除此除外,DYDX 更直觉、确凿的价格知道在——用户持有确定数目的代币,也许享用买卖手续费扣头。

但现时,dYdX 的买卖费率较重心化买卖平台胜过一截。其针对普遍挂单用户(Maker)收取 0.05% 的买卖手续费,对吃单用户(Taker)收取 0.2% 的买卖手续费。比拟之下,OKEx 普遍用户的挂单成打仗续费为 0.02%,吃单成打仗续费为 0.05%;币安普遍用户的挂单成打仗续费为 0.02%,吃单成打仗续费为 0.04%。

与重心化买卖平台宛如,dYdX 用户 30 天内的买卖量到达确定程序,也会下降手续费收取比例。如 30 天内买卖量胜过 100 万美元,挂单成打仗续费下降为 0.025%,吃单手续费下降为 0.017%;30 天买卖量胜过 1000 万美元后,挂单成交不收取手续费,吃单手续费下降为 0.11%。

幸亏,用户持有确定数目的 DYDX 代币可享用手续费扣头。dYdX 按照代币持有量分别将手续费扣头比例分别为 11 个等第,持有 100 枚以上 DYDX,可享有 3% 的扣头;持有 1000 枚以上,可享用 5% 的扣头;以此类推,当用户持有 250 万枚 DYDX 时,可享有 45% 的扣头,持仓量胜过 500 万枚时,扣头可到达 50%。

空投盛宴过后,dYdX 面临哪些新的考验?dYdX 买卖手续费详目

为平台通证赋予手续费扣头的权力,是重心化平台罕见的职掌,dYdX 依样画葫芦,表面上会普及 DYDX 的商场需要量。然而,因为其树立了长达 5 年的买卖夸奖和 LP 夸奖,DYDX 代币的抛压题目激勉了一些投资者的担心。

在旧年的 DeFi「盛夏」中,震动性挖矿是这个新兴全国的主乐律,但大局部 DeFi 财产,都因强盛的商场抛压走出高开低走的走势,这也让愈来愈多的 DeFi 用户养成了「挖提卖」的民风。而今来看,绝大多半依靠震动性挖矿起身的 DeFi 合同,都在商场轮转后灭亡。终究,惟有 Uniswap、Compound、Maker 等有效户刚需的合同存储下来,而且它们的管理代币也在始末低谷后回到正规。

值得说起的是,Uniswap 在初期震动性挖矿阶段,也因洪量产出 UNI,一度致使其代币价钱从 8 美元上方跌至 2 美元操纵,此后在其中止挖矿产出后,UNI 价钱才发端上升。而对 dYdX 来讲,其面对的一大挑拨是,今世币保管确定的商场抛压时,合同是否供应有力的价格支持。

从费率对照上看,dYdX 的手续费比拟重心化平台不占上风,但其具备买卖挖矿的机制,恐怕给用户代币夸奖,这是重心化平台所不的。而对合约买卖者来讲,他们更关注的常常是买卖平台是否供应充实的震动性,和买卖领会能否流利、买卖东西能否完满等。

用户 Fly 反应,他在运用 dYdX 时如故比拟流利的,由于是设立在 Layer2 搜集上,职掌不须要嘱咐 Gas 费,开平仓的丝滑度几近和重心化平台不分离。同时,dYdX 也上线了止损机能,比拟适用。

在深度方面,Fly 感想 dYdX 比拟头部重心化买卖平台如故差了一些,「略微大点的票据谢绝易神速成交,一样的票据在干流平台很快就被吃了。」他以为,dYdX 的买卖深度大约与二线重心化买卖所异常。

除此除外,dYdX 现时不逐仓全仓的采用,用户存入财产后,默许是全仓开单,非常行情下,用户会有账户资本一块被强平的严重。「但全体来讲,dYdX 如故撤销了我对去重心化合约买卖平台的认知,它的丝滑程度涓滴不出色重心化买卖所,」Fly 表白。

在刊行管理代币后,dYdX 迈入了一个崭新的滋长周期。起码从方今来看,它的买卖量得回神速延长,愈来愈多的人发端领会它的 Layer2 版合同,这为它的掘起开了个好头。然而,商场中 Perpetual 比赛者也在旺盛滋长,dYdX 是否延续在去重心化衍生品周围维持超过,仍须要始末百般商场检验。

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dYdX 是寰球首个去重心化数字钱币衍生品买卖平台,Coinbase 首席实行官 Brian Armstrong、Abstract Ventures 首席实行官 Scott Belsky 等著名投资者也参预了投资。 dYdX 旨在经历去重心化岁月来设立更加怒放、通明和平安的金融产物,将在其平台上开拓符合禁锢的观点。dYdX 怒放合同以 0x、以太坊为原形,由智能合约启动,方今处于尝试阶段。dYdX察看更多Perpetual Protocol

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Perpetual Protocol 过去叫做 Strike Protocol,是自动化做市商 AMM 并援助每种财产的去重心化的永续合约买卖合同。其去重心化永续合约具备囊括 20 倍多空杠杆率、非托管、无需笃信、抗审查、经历 AMM 保险震动性、援助区块链财产和比方黄金、原油等链外财产等本质。经历每小时运用一次 Chainlink 喂价以最小化预言机的运用率。 其团队位于台湾,配合开创工钱冯彦文、Shao-Kang Lee。冯彦文此前累赘 Decore 配合开创人兼首席实行官,参预创造 Cinch Network、Cubie Messenger、Gamelet 与 Willmobile(台湾转移金融工作运用,后被 Systex 采购)。Shao-Kang Lee 此前曾扶植运用 POPAPP,后被 Marvel 于 2016 年采购。Strike ProtocolPerpetualPerpetual ProtocolPERP察看更多以太坊 衍生品 DeFi Uniswap dYdX Gas Layer 2 Perpetual Protocol 项⽬起色

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